エリオット波動理論とは？初心者でもわかる上昇5波・下降3波の基本と実践活用法

「チャートを見ていても、どこでトレンドが終わるのかわからない」「なんとなく上がりそう、下がりそうで売買してしまう」——そんな悩みを抱えているFX初心者の方は多いのではないでしょうか。実は、相場には一定の「リズム」や「パターン」が存在し、それを体系化したのがエリオット波動理論です。

この理論をマスターすれば、今チャートがどの局面にいるのか、次にどんな動きが来やすいのかを予測できるようになります。「トレンドの途中なのか、終盤なのか」がわかるだけで、無駄なエントリーを大幅に減らせるのです。

本記事では、エリオット波動理論の基礎から実践的な活用法まで、初心者の方にもわかりやすく解説していきます。難しそうに見える波動理論も、基本構造さえ押さえれば意外とシンプルです。ぜひ最後までお読みいただき、あなたのFXトレードに役立ててください。

エリオット波動理論とは？相場の「リズム」を読む分析法

エリオット波動理論は、1930年代にアメリカの会計士ラルフ・ネルソン・エリオットが発見した相場分析の手法です。彼は膨大な株価データを研究する中で、相場の動きには一定の「波のパターン」が繰り返し現れることを発見しました。

エリオット波動理論の核心——相場は「群衆心理」で動く

なぜ相場に規則的なパターンが現れるのでしょうか。その答えは「人間の心理」にあります。相場を動かしているのは、結局のところ人間の売買行動です。そして人間の心理には、時代や国を超えて共通するパターンがあるのです。

たとえば、上昇トレンドの初期には「まだ上がるかわからない」と懐疑的な投資家が多く、買いは控えめです。しかし上昇が続くと「乗り遅れたくない」という心理が働き、買いが加速します。そしてピーク付近では「まだまだ上がる」と楽観的になりすぎた投資家が高値掴みをしてしまう——こうした心理の連鎖が、チャート上に規則的な波として現れるのです。

エリオット波動理論は、この群衆心理の移り変わりを「波」として視覚化したものと言えます。だからこそ、80年以上経った現在でもFXや株式市場で有効に機能しているのです。

エリオット波動理論を学ぶメリット

エリオット波動理論を学ぶことで、FX初心者でも以下のようなメリットを得られます。

相場の現在地がわかる——今がトレンドの初期なのか、中盤なのか、終盤なのかを判断できる
次の展開を予測できる——現在の波動から、次にどんな動きが来やすいかを推測できる
損切り・利確の根拠が明確になる——波動の構造から、適切な決済ポイントを論理的に設定できる
無駄なエントリーを減らせる——トレンドの終盤で飛び乗るような失敗を防げる

ただし、エリオット波動理論は「絶対に当たる予測ツール」ではありません。あくまで「確率的にこうなりやすい」という傾向を示すものです。この点を理解した上で、他のテクニカル分析と組み合わせて使うことが重要です。

上昇5波・下降3波の基本構造を理解しよう

エリオット波動理論の最も基本的な概念が「上昇5波・下降3波」です。これは、トレンド相場が合計8つの波で1つのサイクルを形成するという考え方です。初心者の方は、まずこの基本構造をしっかり頭に入れてください。

推進波（1波〜5波）——トレンド方向に進む5つの波

上昇トレンドの場合、メインの上昇方向に向かう波を「推進波」と呼びます。推進波は5つの波で構成されており、それぞれに番号が振られています。

波動	方向	役割
第1波	上昇	新しいトレンドの始まり
第2波	下落（調整）	第1波に対する押し目
第3波	上昇	最も力強い上昇（通常最長）
第4波	下落（調整）	第3波に対する押し目
第5波	上昇	トレンドの最終局面

重要なポイントは、5つの波のうち「1波・3波・5波」がトレンド方向への動き（インパルス）、「2波・4波」がそれに対する調整（コレクション）だということです。つまり、上昇トレンドでも一直線に上がるわけではなく、「上げ→押し→上げ→押し→上げ」というリズムで進行するのです。

修正波（A波〜B波〜C波）——トレンドに逆行する3つの波

5つの推進波が完了すると、次は「修正波」と呼ばれる調整局面に入ります。修正波は3つの波（A・B・C）で構成されます。

波動	方向	役割
A波	下落	調整の始まり
B波	上昇（戻り）	A波に対する反発
C波	下落	調整の完了

修正波は、それまでの上昇トレンドに対する「利益確定」や「見直し」の動きと考えるとわかりやすいでしょう。5波で上昇しきった相場が、一度調整してから次の動きに移るのです。

なぜ「5波と3波」なのか？——フラクタル構造の秘密

「なぜ上昇が5波で、下降が3波なのか？」と疑問に思う方もいるでしょう。これには、相場の「フラクタル構造」が関係しています。

フラクタルとは、全体と部分が同じ構造を持つことを指します。エリオット波動理論では、大きな1つの波の中に、さらに小さな5波や3波が入れ子状に含まれていると考えます。

たとえば、日足チャートで見た「第3波」を、4時間足チャートで拡大して見ると、その中にもさらに小さな「5波構造」が確認できることがあります。このフラクタル構造が、相場のあらゆる時間軸で繰り返されているのです。

トレンド方向（推進波）が5波なのは、相場が「より複雑で力強い動き」をするためです。一方、調整（修正波）が3波なのは、あくまで「一時的な反動」であり、推進波ほど複雑な構造にならないからです。

各波動の特徴と見分け方

エリオット波動理論を実際のトレードで活用するには、各波動の「性格」を理解することが欠かせません。それぞれの波には特徴的な動きがあり、これを知っておくことで「今どの波にいるのか」を判断しやすくなります。

第1波——懐疑の中で始まるトレンドの芽生え

第1波は、新しいトレンドの始まりを告げる波です。しかし、この段階ではまだ多くの投資家が「本当に上がるのか？」と懐疑的です。前のトレンド（下降トレンド）の印象が強く残っているため、「また下がるだろう」と考える人が多いのです。

そのため、第1波は比較的小さな動きになることが多く、出来高もそれほど増えません。第1波をリアルタイムで正確に捉えるのは難しく、多くの場合は後から「あれが第1波だった」と認識されます。

第2波——試される我慢の時間

第2波は、第1波に対する調整（押し目）です。「やっぱり下がった」と思った投資家が売りを出すため、価格は下落します。

第2波の特徴として、第1波の上昇幅の「50%〜61.8%」程度まで押すことが多いとされています。ただし、絶対に第1波の起点を下回ってはいけないというルールがあります。もし第1波の起点を割り込んだ場合、それは第1波ではなかったと判断を修正する必要があります。

第3波——最も力強く、最も利益を狙いやすい波

第3波は、エリオット波動の中で最も重要な波です。通常、5つの推進波の中で最も長く、最も力強い動きになります。

なぜ第3波が最も強いのでしょうか。それは、この段階で「トレンドが本物だ」と多くの投資家が認識し始めるからです。第1波で疑っていた人たちも「乗り遅れたくない」と買いに参加し、買いが買いを呼ぶ展開になります。

FXトレードで利益を狙うなら、この第3波を捉えることが最も効率的です。第2波の押し目を待って、第3波の初動でエントリーするのが理想的なシナリオです。

重要なルールとして、第3波は「1波・3波・5波の中で最も短くなってはいけない」とされています。つまり、第3波が極端に短い場合は、波動のカウントが間違っている可能性があります。

第4波——利益確定の調整局面

第4波は、第3波の上昇に対する利益確定の動きです。第3波で大きく上昇した後、一部の投資家が「そろそろ利確しよう」と売りを出すため、価格は調整します。

第4波の重要なルールは、「第1波の高値を下回ってはいけない」ということです。もし第4波が第1波の高値を割り込んだ場合、エリオット波動のカウントが間違っている可能性が高いです。

また、第4波は第2波とは異なる調整パターンになることが多いとされています。第2波がシンプルな「ジグザグ型」なら、第4波は複雑な「フラット型」や「トライアングル型」になりやすい傾向があります。

第5波——トレンドの最終章

第5波は、推進波の最終局面です。この段階では、メディアでも「上昇トレンドが続いている」と報道され、一般投資家も「今買わないと損だ」と考えるようになります。

しかし、賢明な投資家はこの段階で利益確定を進めています。なぜなら、第5波が終われば、修正波（ABC波）による調整が始まることを知っているからです。

第5波の特徴として、第3波ほどの勢いがないことが多いです。また、RSIやMACDなどのオシレーター系指標で「ダイバージェンス」（価格は高値更新しているが、指標は下落している状態）が発生しやすいのも第5波の特徴です。

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修正波（A・B・C波）——油断禁物の調整局面

5つの推進波が完了すると、修正波（A・B・C波）の局面に入ります。

A波は、上昇トレンドの終了を告げる最初の下落です。しかし、多くの投資家はまだ「押し目だ」と考えており、ここで買いを入れる人も少なくありません。

B波は、A波に対する反発です。「やっぱりまだ上がる」と思った投資家が買いを入れるため、価格は一時的に上昇します。しかし、この上昇は「ダマシ」であることが多く、B波の高値は第5波の高値を超えないのが一般的です。

C波は、修正波の最終局面です。B波で「まだ上がる」と期待した投資家が失望売りを出すため、価格は大きく下落します。C波はA波と同程度か、それ以上の下落幅になることが多いです。

エリオット波動の実践的な使い方とフィボナッチ活用

エリオット波動理論を実際のFXトレードで活用するには、「波動のカウント方法」と「フィボナッチ比率との組み合わせ」を理解することが重要です。

波動カウントの基本——3つの絶対ルール

エリオット波動をカウントする際には、以下の3つのルールを絶対に守る必要があります。これらに違反するカウントは間違いです。

第2波は第1波の起点を下回らない——第2波が第1波の安値を割り込んだら、それは第1波ではない
第3波は最短にならない——1波・3波・5波の中で、第3波が最も短くなることはない
第4波は第1波の高値を下回らない——第4波が第1波のエリアに入り込んだら、カウントが間違っている

これらのルールに加えて、「ガイドライン」と呼ばれる傾向も存在します。ガイドラインは絶対ではありませんが、カウントの妥当性を判断する助けになります。

第3波は通常、第1波の1.618倍以上の長さになる
第2波と第4波は、異なる調整パターンになりやすい（オルタネーション）
第5波は第1波と同程度の長さになることが多い

フィボナッチ比率を使った波動分析

エリオット波動理論とフィボナッチ比率は、切っても切れない関係にあります。各波動の長さや調整幅は、フィボナッチ比率（23.6%、38.2%、50%、61.8%、100%、161.8%など）に基づいて予測できることが多いのです。

第2波の調整目安

第2波は、第1波の上昇幅に対して50%〜61.8%程度まで押すことが多いです。38.2%で止まる「浅い押し」もありますが、61.8%を超える「深い押し」の場合は、第1波のカウントを見直す必要があるかもしれません。

第3波の目標値

第3波は、第1波の長さの161.8%〜261.8%程度になることが多いです。たとえば、第1波が100pipsの上昇だった場合、第3波は161.8pips〜261.8pips程度の上昇が期待できます。

第4波の調整目安

第4波は、第3波の上昇幅に対して23.6%〜38.2%程度の調整になることが多いです。第2波よりも浅い調整になる傾向があります。

第5波の目標値

第5波は、第1波と同程度の長さになることが多いです。また、「第1波の起点から第3波の終点」までの距離の61.8%を、第4波の終点に加えた値が目標になることもあります。

よくある間違いと注意点

エリオット波動理論を実践で使う際、初心者が陥りやすい間違いがいくつかあります。

1. 後付けバイアスに注意

エリオット波動は、過去のチャートを見ると「きれいに5波・3波になっている」ように見えます。しかし、リアルタイムで波動をカウントするのは、はるかに難しいのです。「後から見れば当然」でも、その場では複数の解釈が成り立つことがほとんどです。

2. 無理に波動をカウントしない

すべての相場がきれいな5波・3波になるわけではありません。特にレンジ相場や、複雑な調整パターンでは、エリオット波動のカウントが困難になります。無理に当てはめようとせず、「わからない時は見送る」という姿勢が大切です。

3. 複数のシナリオを持つ

エリオット波動のカウントには、常に複数の解釈が存在します。「メインシナリオ」と「代替シナリオ」を持っておき、相場の動きに応じて柔軟に修正していく姿勢が必要です。

エリオット波動を使ったトレード戦略

エリオット波動理論を理解したら、次は実際のトレードでどう活用するかを考えましょう。ここでは、初心者でも取り組みやすい具体的な戦略を紹介します。

狙い目は「第3波」——最も効率的なエントリーポイント

エリオット波動理論を使ったトレードで最も狙いたいのは、第3波の初動です。第3波は最も長く、力強い動きになりやすいため、利益を最大化しやすいのです。

具体的なエントリーの流れは以下の通りです。

下降トレンドからの反発（第1波の可能性）を確認する
その後の調整（第2波）を待つ
第2波がフィボナッチの50%〜61.8%付近で止まったことを確認する
反転の兆候（陽線の出現、サポートラインでの反発など）を確認してエントリー
損切りは第1波の起点のやや下に設定

この戦略のメリットは、リスクリワード比が非常に良いことです。損切り幅は第2波の底から第1波の起点までと限定的ですが、利益目標は第3波全体を狙えるため、リスク1に対してリワード2〜3以上が期待できます。

「第5波の終点」で利益確定——欲張りすぎない出口戦略

第3波でエントリーした後、どこで利益確定するかも重要です。エリオット波動理論に基づけば、第5波の終点が一つの目安になります。

第5波の終点を予測する方法としては、以下のアプローチがあります。

第1波と同程度の長さを、第4波の終点から計測する
第1波の起点から第3波の終点までの距離の61.8%を、第4波の終点に加える
RSIやMACDでダイバージェンスが発生したら警戒する

ただし、「第5波がどこで終わるか」を正確に予測するのは難しいです。そのため、第5波に入ったと判断したら、部分的に利益確定を進めるのも賢明な戦略です。

修正波（ABC波）でのトレード——上級者向けの逆張り戦略

5波が完了した後の修正波（ABC波）でもトレードは可能ですが、これは上級者向けの戦略です。

修正波は推進波に比べて予測が難しく、複雑なパターン（ジグザグ、フラット、トライアングルなど）が出現します。初心者のうちは、修正波でのトレードは避け、次の推進波を待つことをおすすめします。

もし修正波でトレードする場合は、C波の終点を狙う戦略が比較的取り組みやすいでしょう。C波がA波と同程度の長さになることが多いため、A波の長さを基準に目標値を計算できます。

マルチタイムフレーム分析との組み合わせ

エリオット波動理論の精度を高めるには、複数の時間軸でチャートを分析する「マルチタイムフレーム分析」が有効です。

たとえば、日足チャートで「現在は第3波の途中」と判断したら、4時間足や1時間足で具体的なエントリーポイントを探します。上位足でトレンド方向を確認し、下位足でタイミングを計るというアプローチです。

また、日足の第3波の中には、4時間足レベルの「5波構造」が含まれていることがあります。このフラクタル構造を意識することで、より精度の高い分析が可能になります。

上位足と下位足の関係性について詳しく知りたい方は、マルチタイムフレーム分析（MTF）｜上位足を見る重要性の記事も参考にしてください。

まとめ

エリオット波動理論は、相場の「リズム」を読み解くための強力なツールです。この記事で解説した内容を振り返ってみましょう。

エリオット波動理論の基本——相場は群衆心理によって動き、その心理変化が「波」として現れる
上昇5波・下降3波——トレンドは5つの推進波と3つの修正波で1サイクルを形成する
各波の特徴——第3波が最も長く力強い。第5波はトレンドの最終局面でダイバージェンスが出やすい
3つの絶対ルール——第2波は第1波の起点を割らない、第3波は最短にならない、第4波は第1波の高値を割らない
フィボナッチとの組み合わせ——各波の長さや調整幅はフィボナッチ比率で予測できることが多い
狙い目は第3波——第2波の押し目を待って、第3波の初動でエントリーするのが効率的

エリオット波動理論は奥が深く、完全にマスターするには時間がかかります。しかし、基本的な「5波・3波」の構造と各波の特徴を理解するだけでも、FXトレードの精度は大きく向上するはずです。

まずはデモトレードや過去チャートで波動のカウントを練習し、徐々に実践に取り入れていってください。

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